2022年，华人的新财富模式元年-私人银行EAM外部资产管理人
外部资产管理人（External Asset Manager简称EAM或Independent Asset Management 简称IAM）虽然在近十年来在欧洲和美国建立了良好的声誉, 在亚洲的普及度并不高。EAM于1990年代于欧洲起源，由银行家离开私人银行后以个人或团队身份为超高净值客户提供更高质的服务。EAM凭其专业知识和经验, 服务已扩展到欧洲丶美洲和亚洲, 在不同领域的能力已超越了传统私人银行。根据亚洲私人银行家2018年的报告显示，目前香港和新加坡大约有160个EAM，管理着大约915亿美元的AUM，占据了5.5%的市场。预计在未来五年，EAM在这两个地区管理的资产管理规模在整体资产管理中的市场将超过10%。
什么是EAM？
EAM以公司的形式运作，并持有相关牌照「在香港，EAM由证监会监管，必须持有以下许可证中的至少一种：第1类（证券）、第4类（证券/期货合约建议）或第9类（资产管理）」，进行投资咨询活动，团队中的大多数外部资产管理人为前私人银行家，拥有丰富的银行金融知识和经验。
EAM是私人银行业内的持份者，能作为第三方平台，正好充当了高净值客户的投资专业团队，免去不少与金融机构周旋的时间和精力，也为他们解决了财富管理的烦恼。EAM协助客户在托管银行（主要是私人银行）开立帐户，然后将资产放入该帐户，客户以第三方的身份授予EAM授权和委托书，以代表他们管理投资组合和资产配置，资产始终以客户的名义保留在帐户中，但是EAM会协助客户管理其资产。
简单来说，EAM依托私人银行平台，开展个性化更强、独立性更佳的私人财富管理人服务。
传统私行模式与EAM运作模式对比
EAM的大小和焦点各不相同，但它们的价值提议是相似的：与银行相比提供独立性、与客户的利益一致性，以及私人服务。
EAM代表客户并维护他们的利益，管理他们的资产为他们提供专业、个性化和客观的建议，旨在与客户建立长期、稳定的合作关系。
EAM与银行的价值主张
传统模式的弊端
其实，香港的私人银行服务，都是基于相对传统的服务模式。各个单一的银行联系其客户，销售其银行货架上的产品，很多从业人员在推荐理财产品时，总是突出业绩考核指标，却忽略了客户的实际需求，往往较适合客户的产品并没有在私人银行的货架上，导致的结果就是客户并没有在第一时间找到较适合的产品。
代表一家银行服务工作，很难突破这样的限制，不能博众家之长给出客户较优方案。例如一位私人银行客户，同时拥有6个私人银行账户，每家私人银行都分别换了至少2～3名银行家服务过他，每段时间安排私人银行客户经理见面，了解新的资讯就较为浪费时间，甚至新的客户经理才见一次面，下次就另换他人，高流动性也让客户刚建立起来的信任很难延续。
私人银行的变革
由于私人银行的客户都是非常成熟的投资者，他们对于私人银行服务的期望和要求也不断提高，甚至很多客户已经是几个私人银行多年的超级富豪客户，他们对于优质的咨询服务和个性化方案的预期非常之高，而一种新的私人银行服务模式渐渐获得了客户的青睐。
建立一个私人银行的外部资产管理平台，就是以客户需求为服务宗旨，配合多家私人银行提供资产托管服务，并创新性引入投资银行的功能，为每一位客户提供专属的私人方案。这样的EAM平台就建立起来，其独特优势在于，同时与20多家国际
在以客户为中心的运作架构之下，不会给客户硬性推销产品，以有效率的专业团队为枢纽，客户通过我们的私人银行团队作为单一的服务窗口，与多家不同的私人银行和投资银行交流沟通。保有独立的专业建议，也拥有极高的保密性和私隐性，和客户维持稳定的客户关系，逐渐帮助其家族完成基业长青、家族传承、税务规划、家族信托、海外跨境资产配置、慈善基金、家族办公室设立等专属服务。
方案中心功能凸显
香港的私人银行很早就引入了全权委托服务，但实际业务增长趋势并不突出。笔者了解到大陆的客户都喜欢自己随时掌控大局，不太信任所谓的“专业人士”。EAM平台，专为客户提供了一个方案中心，让客户体验了自己做财务体检的感觉，客户可以先自定投资方向和标的，团队为客户寻找较佳的金融工具作匹配。
我们接触到的很多客户都是实业起家，并无理财经验，基本是国内A股投资、买房地产的投资经验，没有多种工具进行匹配。在瞬息万变的全球资本市场中，没有很好的程序化交易和指定交易系统的经验。我们帮助客户在股票、债券、共同基金、外汇等传统的理财工具中，通过积极的风险管理，观测其投资部位，将严格执行交易纪律的工作交给专业团队进行操作，方能获取资产稳定升值的效果。
EAM平台与各大金融机构合作，共同为客户创造了解决方案，并指定一家投资银行，为客户执行制度化的风险管理方案：
首先，根据研究部分析认定，给投资工具进行风险偏好的评级。
其次，每当制度化系统认定该风险评级有所改变，系统会自动重新分配各自配比的比重，包括股票、基金、债券、外汇等，做到灵活进退。
最后，实时为客户更新其账户的净值，让客户有横向的比较参数（benchmark），客户会发现经历了2008年金融海啸、2011年欧债危机之后，这样的系统化交易程序能避过股灾。严格的止损程序，让客户资产达到了稳定的复利增值，在全球配置方案中，获得了“东边不亮西边亮”的整体解决方案，帮助客户实现财富增值。
EAM平台逐步丰满
随着美国《海外帐户税收合规法案》(FATCA)等反避税措施推行，私人银行的开户周期也会逐渐加长，监管难度也随之提高，EAM平台不只帮助客户利用私人银行，也包括保险公司、信托公司、基金公司等平台，逐渐完成客户的投资理财、资产管理、财富传承、跨境配置的金融服务。
目前香港财富管理市场的规模（高净值客户的财富）约为7000亿美元，现阶段，沪港通已经开通，深港通将很快宣布，在香港与内地的基金互认以及人民币国际化大趋势下，香港在其中将扮演非常重要的角色。
近年来随着大陆各个地区新晋富裕阶层的扩大，EAM平台模式也渐渐受到了众多客户的信任和青睐，很多私人银行客户的需求逐渐从赚快钱、高回报回归理性。在经历国内P2P跑路潮、非监管产品的骗局之后，很多客户认为香港作为金融和经济自由度中心，其产品监管和投资本金安全的重要性尤为突出。更值近期人民币突然大幅度贬值，让大部分以人民币资产为主的客户，都纷纷后悔没有将资金早做规划。
客户为什么选择EAM？
超高净值客户对全球开始配置资产、设立家族信托、规划传承财富方案的同时，就是进行外部资产管理，也就是寻找机构级的、具有专业资产管理实力的第三方投资经理作投资管理的较佳时机。
EAM代表客户的利益并与银行进行所有沟通，鉴于EAM是银行业的专家，他更容易找到与银行代表的共同语言，并提供所有必要的信息。此外，外部经理接管了客户尽调的一部分责任。
使用EAM的一个主要优点是可以确保独立性。客户经理通常会获得固定百分比的管理费，这意味着他们会受到激励，以提供一致和可靠的结果，而不是通过额外产品的佣金或在供应商之间转移投资组合来支付。
客户经理没有压力来实现销售产品、创造收入或其他关键绩效指标的目标，这有助于确保EAM提供比传统投资顾问更高水平的稳定性。
EAM还提供灵活性和高度个性化的客户服务。他们可以提供比传统银行更广泛的多元化选择，包括另类投资，贷款解决方案和定制的结构化产品。
EAM完全独立性，全面了解不同托管银行、资产管理公司、证券公司的不同服务提供商，还可以就产品和解决方案之间的选择提供高质量的战略建议，并提供资产配置建议，首先使客户受益。
EAM根据授权书管理资产，资产留在银行，因此不存在风险。同时，客户可以通过在香港、新加坡、瑞士、美国等多个国家或地区订制资产，满足客户全球化服务的特定地区资产独立托管需求。
